中信证券收购腾讯（反并购案例）

本文目录

• 反并购案例
• 腾讯旗下微众银行上市了吗
• 腾讯微证券合作券商有哪些
• 事关腾讯、平安等大公司！5张罚单落下，乐刷等合计被罚46万元
• 索尼前CEO加入腾讯,腾讯入股索尼
• 腾讯股价从上市至今涨了多少倍
• 中信股份在香港整体上市的动因
• 腾讯自选股接入的券商哪个好
• 腾讯的股权组成

反并购案例

　　反并购策略案例——广发VS中信
　　事件经过
　　2004年9月1日，中信证券召开董事会，通过了拟收购广发证券股份有限公司(下称“广发证券”)部分股权的议案。9月2日，中信证券发布公告，声称将收购广发证券部分股权。一场为期43天、异彩纷呈的收购和反收购大战，就此拉开了帷幕。
　　9月4日，广发证券实施员工持股计划的目标公司深圳吉富创业投资股份有限公司(下称“深圳吉富”)成立。9月6日，中信证券发布拟收购广发证券部分股权的说明，称收购不会导致广发证券重大调整，不会导致广发证券注册地、法人主体，经营方式及员工队伍的变更与调整。9月10日，深圳吉富以每股1.16元的价格率先收购云大科技持有的广发证券3.83%股权。9月15日，深圳吉富按每股1.20元的价格受让梅雁股份所持有的广发证券8.4%的股权，此时，深圳吉富共持有广发证券12.23%股权，成为第四大股东。
　　面对广发证券的抵抗，9月16日，中信证券再一次重拳出击， 向广发证券全体股东发出要约收购书，以1.25元／股的价格收购广发股权，使出让股东的股权在评估值基础上溢价10%－14%，以达到收购股权51%的目的。
　　9月17日，原广发证券第三大股东吉林敖东受让风华高科所持有2.16%广发证券股权，增持广发证券股权至17.14%，成为其第二大股东。9月28日，吉林敖东再次公告受让珠江投资所持广发证券10%股权，至此，吉林敖东共持有广发共计27.14%的股权。同日，原广发证券第一大股东辽宁成大公告，受让美达股份所持有的广发证券1.72%的股权，至此辽宁成大共计持有广发证券27.3%的股权，继续保持第一大股东地位。此时，辽宁成大、吉林敖东与深圳吉富共同持有广发证券66.67%的股权，三者构成的利益共同体的绝对控股地位已不可动摇。
　　10月14日，因无法达到公开收购要约的条件，中信证券发出解除要约收购说明。至此，历时43天的反收购大战，以广发证券的成功画上了圆满的句号。
　　收购动机分析
　　广发证券在全国各地拥有78家证券营业部，其中广东47家。中信证券本身的营业部主要分布于北京、上海、江苏、广东和山东，若能收购广发，则中信在东南沿海各省市的竞争力将大幅提高。
　　此外，广发的投行部门也颇具实力，2002年，股票发行总家数、总金额分别名列第1位和第2位，国债承销在证券交易所综合排名第7位。2003 年，股票发行总家数名列全国同业第4位。收购可以大大加强中信证券的综合实力。同时，广发的人才和市场声誉也是一笔巨大的无形资产，对中信具有极大的吸引力。
　　另外，中信发现广发的价值相对低估，通过收购广发能够提高自身的业绩。当时，中信证券的股价虽然比最高点损失惨重，但股价仍为7元左右。而广发证券的转让价格均接近其每股净资产，约为1.2元。两家公司的股价之比高达6倍左右，中信证券的市盈率高达150倍，PS比率(股价/每股销售收入)也高达18倍，分别是广发证券对应估值比率的8倍左右。
　　按中信当时的市净比指标为参考，广发证券的每股定价可达到净资产的3.3倍，即4元左右，如按照中信证券的市盈率和PS指标看，广发证券的每股价格则会高达8元左右。一旦广发证券上市，则每股估计在4-8元左右，因此，只要收购价格低于每股4元，对于中信提高业绩、降低估价指标和支撑股价十分有利。
　　反收购策略运用
　　根据对收购动机的分析，我们可以发现在这次收购行动中，中信是金融买家和扩张者。因此，广发证券有针对性地采取了以下三个主要的反收购策略：实行相互持股，建立合理的股权结构；果断启动员工持股计划，阻止中信收购的步伐；邀请白衣骑士，提高股价和缓解财务危机。值得注意的是，在本次反收购战斗中，由于股东、管理层和员工高昂的斗志和必胜的信心，没有贸然启用副作用很强的“毒丸”计划和“焦土”战略，有效地防止了两败俱伤的局面。
　　坚定的相互持股。广发证券与辽宁成大的相互持股关系，在广发证券反收购成功中起到了很重要的作用。广发证券工会是辽宁成大的第二大股东，持股16.91%。辽宁成大2004年初持有广发20%的股份，2月又从辽宁外贸物业发展公司收购了广发约2538万股，约占1.3%，6月从辽宁万恒集团收购广发约8624万股，约占4.3%，至此，辽宁成大持有广发的股份比率高达25.58%，成为广发的第一大股东。在中信证券发出收购消息之初，辽宁成大即表示要坚定持有广发的股权，并于9月28日受让美达股份所持有的广发证券1.72%的股权，这种态度给广发证券很大的信心支持。
　　员工持股计划。由于几年前公司高层已经有员工持股的战略意图，并开始运作员工收购计划，因此，吉富公司的募股非常顺利。到2004年8月20日，包括广发证券、广发华福、广发北方、广发基金与广发期货在内五个公司的员工交纳的募资就近2.5亿元。当中信公布收购广发之后，广发证券实施员工持股计划的目标公司——深圳吉富创业投资股份有限公司很快就召开了创立大会，并正式运作。在成立之后通过收购云大科技与梅雁股份所持有的广发股权，在实现自身目的的同时也有效地阻止了中信收购的步伐。
　　白衣骑士。在本次反收购行动中，广发证券积极寻找白衣骑士也是反并购能够成功的一个最主要的原因。深圳吉富在收购云大科技与梅雁股份所持有的广发股权之后，很快就面临着资金的短缺。吉林敖东在这次反收购活动中，就扮演了白衣骑士的角色。吉林敖东原本是广发证券的第三大股东，共持有广发证券14.98%的股权，在本次反收购过程中，吉林敖东不断增持广发证券的股权，有力地挫败了中信证券收购行动。

腾讯旗下微众银行上市了吗

微众银行截至2021年10月并没有上市。
一份推介材料显示，互联网银行中的龙头企业微众银行正在接受中信证券(24.710，-0.50，-1.98%)的上市辅导，争取在2020年选择在A股IPO。
　材料指出，过去三年微众银行收入/利润平均增速达100%，目前估值1100亿元。假设未来5年收入增速及成本增速逐步趋缓至30%，预期IPO估值4000亿-6000亿元；按30倍PE估值，2023年微众银行估值有望达到7200亿元。
公开数据显示，微众银行累放金额在2020年初已达2.9万亿元，长城证券(13.920，-0.07，-0.50%)最新披露的材料显示，其上线第一年就养活全行人的现金贷产品“微粒贷”，累计放款金额已接近2万亿元。
这已经不是微众银行第一次传出登陆A股的计划了。2019年，微众银行已经在内部低调开展股权激励。只不过今年突发的疫情并不在意料中，微众银行登陆A股的计划恐有延迟。
微众银行的主要产品：
微众银行已在大众银行、直通银行和场景银行三大业务板块已陆续推出了微粒贷、微业贷、微车贷、微众银行App、微众企业爱普App、小鹅花钱、We2000等.
微粒贷微众银行推出的全线上、纯信用、随借随用的小额信贷产品“微粒贷”，已累计向全国31个省、直辖市、自治区近600座城市的超2800万客户发放4.6亿笔贷款，累计放款金额超过3.7万亿元。“微粒贷”授信客户中约77%从事非白领服务业，约80%为大专及以下学历；笔均贷款约8，000元，超过70%已结清贷款的利息低于100元。微业贷
微众银行推出中国第一个线上无抵押的企业流动资金贷款产品——微业贷。微业贷客户70%以上企业是制造业、批发零售业和高科技行业，60%以上企业首次获得银行企业贷款。微业贷服务的小微企业法人客户超过170万家，累计发放贷款近4000亿元，间接支持近400万人就业。
2020年10月，微众银行在微业贷的基础上进一步将企业金融服务品牌升级为“微众企业+”，服务小微企业的金融与非金融需求，打造全链路商业服务生态。

腾讯微证券合作券商有哪些

      去年8月就有消息称腾讯互联证券平台“微证券”将要在微信钱包上线，遗憾的是以后腾讯微证券似乎销声匿迹了，直到才重见天日。那么腾讯微证券合作券商有哪些？
      腾讯微证券佣金是多少？微信炒股佣金是多少？
一、腾讯微证券合作券商有哪些？
      1、国金证券
      2、中山证券
      3、中信证券
      4、海通证券
      5、同信证券
      6、湘财证券
      7、民族证券
二、腾讯微证券人脸怎么识别？
      腾讯微证券人脸识别技术流程，操作流程很简单，一共分三步。
      首先，在智能手机上打开应用，系统运用OCR技术扫描用户的二代身份证的正反两面，自动抓取用户身份信息；
      第二步，用手机摄像头对准用户的脸部，系统自动拍摄视频和照片；
      第三步，用户面对摄像头，按照要求读出系统随机给出的一串数字。
      三步完成后，系统会给出摄像头前的人与身份证上是不是同一个人的判断，整个流程不超过2分钟。

事关腾讯、平安等大公司！5张罚单落下，乐刷等合计被罚46万元

日前，央行沈阳分行作出行政处罚决定，汇付天下、平安付、乐刷5家第三方支付机构遭罚。

根据处罚决定书，上海汇付数据服务有限公司(以下简称“上海汇付”)沈阳分公司、平安付电子支付有限公司(以下简称“平安付”)辽宁分公司、北京海科融通支付服务有限公司(以下简称“海科融通”)辽宁分公司、福建国通星驿网络 科技 有限公司以下简称“星驿付”)辽宁分公司、乐刷 科技 有限公司(以下简称“乐刷”)辽宁分公司5家支付机构因违反《非金融机构支付服务管理办法》和《银行卡收单业务管理办法》等相关规定，被罚款4万元、7万元、18万元、8万元和9万元。

资料显示，上海汇付为汇付天下(01806.HK)旗下第三方支付牌照持牌主体，平安付为中国平安集团旗下支付机构，旗下拥有第三方支付&积分消费产品——壹钱包，星驿付为上市公司新大陆旗下(000997)，乐刷则为腾讯投资的支付机构。

值得 关注 的是，乐刷自2017年以来已收到8张罚单。其中，央行太原中心支行2019年7月17日作出行政处罚决定，乐刷太原分公司违反《银行卡收单业务管理办法》等相关规定，被责令限期改正，并处以罚款6万元。

而在一周后，乐刷再次收到央行罚单。因违反《非金融机构支付服务管理办法》和《银行卡收单业务管理办法》等相关规定，乐刷辽宁分公司被处罚9万元，作出处罚决定时间为20198年7月23日。

资料显示，乐刷为腾讯旗下财付通前高层创办的支付机构，于2011年6月注册成立，2012年获腾讯等投资者的960万美元A轮投资。其中，乐刷法定代表人刘颖麒曾为腾讯财付通创始人、总经理。

据了解，乐刷由深圳移卡 科技 有限公司控股，后者投资方包括腾讯投资、中信证券、中天汇富、亿小微资本等。此外，有媒体报道称，乐刷 科技 母公司移卡 科技 即将赴港上市，有望在今年底前挂牌。

而海科融通曾希望“搭上”上市公司新力金融的快车。不过，2018年3月26日，新力金融 公告 称，由于重大资产重组交易对方的意见，新力金融决定终止筹划重大资产重组，不再以支付现金方式收购海科融通全部股权。

此前的2015年12月，上市公司永大集团也发出 公告 30 亿元收购海科融通，但半年后，永大集团又称因目前互联网金融行业的发展面临着监管政策的重大不确定性而终止了收购海科融通。

据了解，平安付对应的品牌壹钱包曾计划与平安旗下金融 科技 公司金融壹账通合并。不过，介于监管对支付机构VIE架构的审慎态度，最终合并计划未成。日前，金融壹账通被曝出已开始赴美上市前的路演活动，后者表示不予置评。

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索尼前CEO加入腾讯,腾讯入股索尼

9月20日，索尼互动娱乐美国分部前CEO兼全球工作室董事长肖恩·莱登在其领英博客上宣布，已加入腾讯游戏，担任战略顾问。据小雷了解，肖恩·莱登与索尼有很深的渊源，他在1987年加入日本东京的索尼企业传播部门，并在索尼联合创始人盛田昭夫麾下担任了多年的传播助理。他的职业生涯还不止于此，在服务了近九年后，肖恩·莱登于2007年10月成为索尼电脑娱乐日本部总裁，并一直担任该职位至2010年3月。之后，肖恩·莱登又在索尼打拼了几年，最后于2019年10月1日离职。他的加入，先不说能够让国产3A大作短期内成为现实，至少能为腾讯游戏提供更具前瞻性的游戏发展方向。
索尼前CEO加入腾讯究竟是怎么一回事，跟随我一起看看吧。

9月20日，索尼互动娱乐美国分部前CEO兼全球工作室董事长肖恩·莱登在其领英博客上宣布，已加入腾讯游戏，担任战略顾问。

（图片来自领英博客）

所谓战略顾问，顾名思义就是为企业出谋划策的人，战略顾问需要根据环境的变化，结合企业自身的资源以及优势所在，选择合适的产品以及发展方向，形成特有的核心竞争力，并在差异化竞争中取得胜利。

据小雷了解，肖恩·莱登与索尼有很深的渊源，他在1987年加入日本东京的索尼企业传播部门，并在索尼联合创始人盛田昭夫麾下担任了多年的传播助理。后来，肖恩·莱登在索尼计算机娱乐公司的伦敦工作室管理国际软件开发，直到1999年成为了索尼计算机娱乐欧洲部的副总裁。

他的职业生涯还不止于此，在服务了近九年后，肖恩·莱登于2007年10月成为索尼电脑娱乐日本部总裁，并一直担任该职位至2010年3月。此后，他成为了索尼网络娱乐国际创始成员之一，担任其执行副总裁兼首席运营官。之后，肖恩·莱登又在索尼打拼了几年，最后于2019年10月1日离职。

（图片来自索尼官方）

可以说，肖恩·莱登职业生涯中的大部分时间，都献给了索尼，而他也成为了索尼娱乐领域中的重磅级人物。他的加入，先不说能够让国产3A大作短期内成为现实，至少能为腾讯游戏提供更具前瞻性的游戏发展方向。

索尼旗下的PlayStation是目前最大的游戏平台之一，也是各大玩家津津乐道的关键词，优秀的不仅在于游戏机本身，庞大的游戏资源更让PlayStation在全球范围内拥有巨大的用户群，而索尼每年有不少营收都是来自于游戏领域。

（图片来自腾讯游戏官方）

腾讯游戏近两年不停收购游戏工作室以及热门游戏IP，小雷认为最主要的原因还是希望走向全球化，而肖恩·莱登恰好就是这么一位在全球性游戏公司有过杰出贡献的人物，对腾讯游戏未来的发展还是有着非同小可的意义的。腾讯现在在手游营收方面已经是领先水平，但PC、主机方面似乎还是一大片空白。

当然，不论是走向全球化，跻身全球第四大游戏平台，还是让国产3A大作崛起，期间都需要付出大量的时间和开发成本，而且也不可能短期内就能实现，小雷还是十分希望看到国产优质大作走向世界的。

（封面图来自腾讯游戏官方）

索尼前CEO加入腾讯相关阅读：

索尼前CEO加入腾讯游戏担任战略顾问，腾讯游戏加快“出海”步伐

前SIE北美区总裁兼CEO 肖恩·莱登（Shawn Layden）宣布，其已加入腾讯游戏并担任战略顾问的职位。

据悉，肖恩·莱登于1987年加入索尼，1999年成为索尼电脑娱乐欧洲部副总裁，在2007年担任索尼电脑娱乐日本部总裁，2010年成为索尼网络娱乐国际部执行副总裁兼COO。2014年，他接任Jack Tretton成为索尼电脑娱乐美国部总裁兼COO。

2018年-2019年10月，肖恩·莱登任索尼全球工作室总裁。2019年10月1日，索尼宣布，全球工作室总裁Shawn Layden离开索尼互动娱乐（SIE）。

肖恩·莱登在社交媒体发布动态表示：我很高兴地告诉大家，我最近以战略顾问的身份加入了腾讯游戏。在这个新的职位上，我希望为腾讯团队提供建议、协助和支持，帮助他们深化在这个我投入了大部分职业生涯的行业内的活动和承诺。我们正处于一个决定性的游戏时代和互动娱乐的时刻。前面有许多可能的道路，但只有少数是深刻的、宽广的、包容的、有启迪的、鼓舞人心的，和/或可持续发展。我很高兴能继续这段发现之旅，感谢腾讯给我这个机会。

游戏作为腾讯的重要业务组成，腾讯自然非常上心。据中信证券研究报告显示，自 2012 年以来，腾讯至少耗费 978.67 亿元，投资了 33 家海外游戏公司，包括开发《英雄联盟》的拳头公司、开发《皇室战争》的 Supercell。考虑到样本遗漏，其整体投资额当在千亿之巨。在游戏产业链上的各个环节，腾讯都有投资布局。腾讯游戏高管曾表示，未来，腾讯游戏的收入构成目标，是国内海外各一半。

因此，腾讯仍没有停下海外投资的脚步。短短 8 天内，连续增持两家海外知名 3A 游戏公司。

9 月 7 日，法国游戏开发商育碧声明称，腾讯以 3 亿欧元收购最大股东吉列莫特兄弟 49.9% 的股份，同时获得 5% 投票权。此次增持后，腾讯在育碧持股比例翻倍，增加至 9.99%。

早在 8 月 31 日，日本上市公司角川集团宣布，腾讯、索尼共斥资 364 亿日元，入股该公司旗下游戏开发商 From Software（FS 社）后，腾讯持有 FS 社 16.25% 股份，成为第二大股东。

育碧、FS 社均为全球知名 3A 大作游戏研发公司，育碧拥有《刺客信条》《幽灵行动》等经典 IP，FS 社出品的《艾尔登法环》是今年目前销量最高游戏，全球范围内仅第一季度就卖出 1660 万份。

腾讯股价从上市至今涨了多少倍

截止2020年，腾讯股价12年累计涨逾300倍。

2004年4月16日，腾讯在香港主板上市，发行价为3.7港元。记者根据WIND资讯数据统计，自2004年4月16日上市至今，腾讯区间收盘最大涨幅达310倍，位居香港全部股票涨幅第一位，是一只典型的高成长大牛股。截至1月15日，腾讯总市值达18926亿港元。

腾讯的这种上涨幅度，将科技股中的翘楚苹果公司也远远抛在了身后。2004年4月16日至1月15日，苹果的股价上涨了约50多倍。

扩展资料

3月初以来，市场经预感到了腾讯Q1的良好业绩，腾讯股价开始一路飞涨。和很多人一样，无比期待着这次腾讯的Q1财报。

除了宇宙级别的营收能力之外，是因为仅仅在2017年的交易中，腾讯已有18次创下盘中交易价格的历史新高。冷静下来，如果透过现象看本质，腾讯当真是一座正在喷发的火山，一点没错。

中信股份在香港整体上市的动因

因为在A股市场上市比较难。

“中信之所以选择香港市场上市也是有原因的。

有关专家表示,由于A股市场并不允许二次上市,但目前中信旗下在A股的上市公司已有中信国安、中信银行、中信证券和中信海直4家,如果中信集团整体要在A股上市,需要先对这4家公司进行要约收购并退市,母公司才可以上市,而香港市场在此方面的管理则宽松很多。

扩展资料

2014年8月25日，中信泰富有限公司(00267.HK)宣布，在获得所有相关监管机构的批准后，已完成对中国中信集团有限公司的主要业务平台中信股份(现改名为“中国中信有限公司”)100%股权的收购。

8月27日中信泰富更名为“中国中信股份有限公司(CITIC LIMITED)”(以下简称“新中信”)。9月1日起公司将以此名称开始股票交易。至此，作为新一轮国企改革范例并被境内外市场高度关注的中信股份境外整体上市工作已顺利结束。

腾讯自选股接入的券商哪个好

• 中信证券、海通证券、同信证券、湘财证券和民族证券5家券商。5家与腾讯合作的券商中，中信证券应该是最得利的一家。

• 这个要看你主要需要什么类型的，根据你自己的想法进行挑选

腾讯的股权组成

腾讯的股权组成：（截止2015年11月26日）
1.股东国际传媒大鳄MIH(BVI)：股本占百分比是34.27%;
2.Advance data service limited：股本占百分比10.6%。
2.ABSA banklimited：股本占百分比是6.32%。
各董事所占的股份如下：
1.马化腾：占股本百分比10.6%。
2.张志东：占股本百分比是3.63%。